Companiile acordă atenţie costului finanţării, marjelor de profit şi eficienţei operaţionale. Totuşi, o sursă importantă de optimizare rămâne uneori insuficient explorată: modul în care sunt gestionate lichidităţile disponibile înainte de a fi utilizate în activitatea curentă.
Lichiditatea este, pe bună dreptate, o resursă care trebuie să rămână accesibilă pentru plata furnizorilor, salariilor, taxelor sau pentru oportunităţi de investiţii care pot apărea rapid. Însă disponibilitatea nu exclude eficienţa.
Pentru companiile care gestionează volume importante de numerar şi operaţiuni valutare recurente, fiecare perioadă în care fondurile rămân neutilizate poate genera un cost de oportunitate. În acelaşi timp, condiţiile de schimb valutar pot avea un impact semnificativ asupra rezultatului financiar.
Am discutat cu Ştefan Manole, Director General ProCredit Bank România, despre modul în care companiile pot privi lichiditatea dintr-o perspectivă mai amplă: nu doar prin prisma disponibilităţii fondurilor, ci şi a valorii pe care acestea o pot genera până în momentul utilizării.
Q1: Când devine lichiditatea neutilizată un cost de oportunitate pentru companie?
R1: Fondurile păstrate în contul curent oferă acces imediat şi flexibilitate deplină, însă disponibilitatea nu trebuie să excludă eficienţa utilizării acestora. Pentru companiile care deţin temporar surplusuri de lichiditate, un cont de economii poate reprezenta o soluţie echilibrată, care combină accesul rapid la fonduri cu obţinerea unui venit suplimentar.
Spre exemplu, la o dobândă anuală de 5,4%, o sumă de un milion de lei menţinută într-un cont de economii pentru aproximativ 90 de zile poate genera un câştig de peste 13.000 de lei. În multe situaţii, diferenţa dintre păstrarea fondurilor exclusiv în contul curent şi valorificarea lor printr-o soluţie de economisire nu este imediat vizibilă, însă impactul asupra rezultatelor financiare ale companiei poate fi relevant.
Q2: De ce negociem zecimale la costul unui credit, dar acceptăm ca lichiditatea companiei să nu producă nimic?
R2: Pentru că cele două situaţii sunt percepute diferit. Dobânda unui credit este un cost vizibil. Apare în buget, este analizată, negociată şi comparată. Randamentul neobţinut pe lichiditate este un cost de oportunitate. Nu apare ca o factură şi nu generează o plată. Dar economic, efectul există.
O companie care negociază atent 20 sau 30 de puncte de bază la finanţare, dar păstrează perioade lungi disponibilităţi semnificative fără randament, optimizează doar parţial costurile bancare.
Disciplina financiară ar trebui să funcţioneze în ambele direcţii: cât mă costă banii de care am nevoie şi ce pot produce banii de care nu am nevoie astăzi?
Q3: Dacă fondurile companiei vor fi necesare în următoarele săptămâni, mai are sens să fie plasate într-un produs de economisire?
R3: Da. În practică, multe companii deţin temporar lichidităţi care nu sunt necesare imediat pentru activitatea curentă. Chiar şi atunci când orizontul de utilizare este relativ scurt, aceste fonduri pot genera un randament suplimentar fără a compromite flexibilitatea financiară a companiei.
În cadrul ofertei promoţionale ProCredit Bank, pentru fondurile noi depuse într-un cont de economii, companiile pot beneficia de o dobândă de 5,4% p.a. pentru lei şi 1,6% p.a. pentru euro, în limitele şi condiţiile campaniei. Astfel, până la utilizarea efectivă a resurselor financiare, excesul temporar de lichiditate poate contribui la optimizarea veniturilor companiei.
Q4: De ce ar trebui analizate împreună dobânda şi cursul valutar atunci când compania are volume semnificative de schimb valutar?
R4: Pentru că impactul asupra lichidităţii companiei rezultă din combinaţia dintre cele două. În cazul volumelor semnificative de schimb valutar, diferenţele de curs pot influenţa rezultatul financiar la fel de mult ca randamentul obţinut pentru disponibilităţi. De aceea, este important ca dobânda, cursul valutar şi accesul la fonduri să fie evaluate împreună.
Q5. Când încetează cursul valutar să fie „doar cursul zilei” şi devine un subiect de management financiar?
R5: Relevanţa optimizării cursului valutar creşte odată cu volumul operaţiunilor efectuate de companie. În cazul unor tranzacţii ocazionale şi cu valori reduse, impactul financiar poate fi limitat. Însă pentru companiile care realizează schimburi valutare recurente de 20.000, 50.000 sau 100.000 de euro şi peste, condiţiile de curs valutar pot avea o influenţă directă asupra costurilor operaţionale şi implicit asupra profitabilităţii.
În cadrul campaniei ProCredit Bank, companiile beneficiază de un curs valutar îmbunătăţit cu 1% faţă de cursul standard al băncii, pentru tranzacţii de schimb valutar de peste 20.000 euro sau echivalentul în dolari, în condiţiile campaniei şi pentru o perioadă de trei luni de la deschiderea contului.
Dincolo de avantajul punctual oferit de un curs mai competitiv, aspectul esenţial este integrarea administrării riscului şi costurilor valutare în procesul de management financiar al companiei.
Q6. În final, ce avantaj poate obţine o companie dacă îşi administrează împreună lichiditatea temporar disponibilă şi operaţiunile valutare recurente?
R6: Prin combinarea unui cont de economii cu dobândă promoţională şi a unui curs valutar preferenţial, campania ProCredit Bank asigură atât valorificarea surplusului temporar de numerar, cât şi optimizarea costurilor de conversie valutară. Astfel, compania nu trebuie să aleagă între flexibilitate şi eficienţă, ci poate obţine mai multă valoare din fluxurile financiare pe care le gestionează deja, în condiţiile campaniei.
Pe scurt: lichiditatea nu trebuie doar protejată. Trebuie administrată.
Pentru companiile cu surplus temporar de cash şi operaţiuni valutare recurente, oferta ProCredit Bank combină două beneficii complementare:
Cont de economii cu dobândă promoţională
♦ 5,4% p.a. pentru lei;
♦ 1,6% p.a. pentru euro;
♦ valabilitate de trei luni de la deschiderea contului de economii;
♦ pentru fonduri noi de până la 3.000.000 RON sau 500.000 euro/client;
Curs valutar preferenţial
♦ îmbunătăţit cu 1% faţă de cursul standard al băncii;
♦ pentru operaţiuni de peste 20.000 EUR/USD[CV1] ;
♦ beneficiu disponibil timp de trei luni de la deschiderea contului;
♦ Campania este disponibilă până la 31 decembrie 2026.
Mai multe detalii pot fi obţinute pe website, în pagina dedicată campaniei: https://www.procreditbank.ro/companii/fx-save/
[CV1]Si aici clarificati
